13公司获得增持评级-更新中

【14:05 爱美客(300896)：23H1略超预期 医美龙头营销&产品持续发力】

8月4日给予爱美客(300896)增持评级。

【资料图】

投资建议：国内医美行业持续扩容背景下，公司作为上游注射医美龙头打造嗨体、濡白天使等明星产品并逐步系列化，获证落地及终端推广能力持续验证，在研管线储备丰富。该机构预计公司2023-2025 年实现营业收入29.8/42.1/57.2 亿元，归母净利润19.7/28.0/37.5 亿元，EPS 分别为9.13/12.93/17.35 元/股，对应PE 分别为49/35/26 倍。维持“增持”评级。

风险提示：政策变化风险；新品推出不及预期；终端消费需求疲软。

该股最近6个月获得机构55次买入评级、18次增持评级、4次推荐评级、2次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、2次买入-A的投评级、2次买入-B评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次优于大市评级。

【14:00 宁德时代(300750)：技术成本优势强化 全球份额持续提升】

8月4日给予宁德时代(300750)增持评级。

盈利预测及估值：预计公司2023-2025 年分别实现营收为4224.91/5279.20/6470.93 亿元，同比分别+28.58%/+24.95%/+22.57%；实现归母净利润439.65/564.38/679.68 亿元， 同比分别+43.07%/+28.37%/+20.43%；对应2023-2025 年EPS 分别为10.00/12.84/15.46 元，对应最新PE 分别为23/18/15 倍。选取可比公司比亚迪、亿纬锂能和国轩高科为可比公司，其2023 年PE（WIND 一致预期）为28/20/36 倍，平均PE 为28 倍，给予公司“增持”评级。

风险提示：新能源汽车销量不及预期；储能需求不及预期；电池技术创新超出预期；原材料价格波动超出预期；行业竞争超出预期等。

该股最近6个月获得机构51次买入评级、14次增持评级、6次优于大市评级、5次强烈推荐评级、5次强推评级、5次买入-A评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次“推荐“评级、1次持有评级。

【14:00 中宠股份(002891)2023年半年报业绩点评：业绩增长强劲 Q2海外需求转好】

8月4日给予中宠股份(002891)增持评级。

盈利预测、估值与评级：该机构维持23-25年归母净利润预测分别为1.59/2.17/2.81亿元，当前股价对应23-25 年PE 为47x/34x/26x，考虑到宠物行业仍处于发展期，行业仍有较大增长潜力，且公司为宠物食品头部企业，维持“增持”评级。

风险提示：原材料价格波动；国内业务拓展不及预期；客户结构单一。

该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次跑赢行业评级、5次增持评级、4次推荐评级、1次优于大市评级。

【13:44 国瓷材料(300285)：新材料产业先进平台行稳致远 从1到N未来可期】

8月4日给予国瓷材料(300285)增持评级。

风险提示：技术开发风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险、应收账款回收风险、兼并重组和商誉风险等

该股最近6个月获得机构12次买入评级、6次增持评级、5次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次“增持”的投评级。

【13:34 江苏银行(600919)：全面超预期 配置好时机】

8月4日给予江苏银行(600919)增持评级。

投资建议：高成长低估值的区域龙头银行股。江苏银行扎根长三角，优质区域经济叠加优秀稳定管理层构筑优异基本面，中报表现全面超预期。业绩高水平释放下有望推动可转债转股，为公司扩张补充资本弹药。公司估值长期处于可比同业低位，具有较高性价比。该机构预计公司2023-24 年归母净利润同比增长24.1%、21.7%，对应2023-24 年PB 估值0.55 倍、0.48 倍，给予“增持”评级。

风险提示：经济复苏不及预期，政策力度不及预期，地产风险化解不足，银行资产质量恶化

该股最近6个月获得机构16次买入评级、13次增持评级、6次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。

【13:29 爱美客(300896)：半年度业绩预告公布 二季度实现高增长】

8月4日给予爱美客(300896)增持评级。

盈利预测、估值与评级

风险提示：

该股最近6个月获得机构54次买入评级、17次增持评级、4次推荐评级、2次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、2次买入-A的投评级、2次买入-B评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次优于大市评级。

【12:20 三棵树(603737)：产品定价力彰显；经营性净现金创历史新高】

8月4日给予三棵树(603737)增持评级。

投资建议：涂料行业发展前景广阔（新房与二手存量房），且目前格局分散，在环保趋严、人力成本增加等诸多因素的催化下，行业加速洗牌、中小产能不断出清。面对行业产业结构调整和产业集中度不断提高的有利时机，公司具备规模、资金等优势，在渠道和品牌建设方面持续发力：小B 端运营高效且加速完善渠道布局，扩大一二线城市份额，在三四线整合下探；C 端则通过冬奥会合作等形式树立民族品牌形象，马上住服务有效解决消费者痛点；大B 端加强央国企地产合作，并受益地产政策放松逐步回暖。另外，公司品类扩张进展迅速，基材与辅材、防水材料和保温业务等也处于快速拓展中，形成“涂料、保温、防水、地坪、基材、施工”六位一体化的供应系统，满足全屋一站式绿色建材需求。伴随减值风险逐步出尽，在原料价格回落及自身降费 提效驱动下，公司盈利已至拐点。

盈利预测：公司23H1 业绩符合预期，该机构维持公司盈利预测，预计23-25 年归母净利润为9.2、13.8、18.4 亿元，当前股价对应PE 为45、30、23 倍，维持“增持”评级。

风险提示：下游需求不及预期；地产政策回暖不及预期；渠道开拓不及预期；工程端应收账款减值风险；原材料价格大幅上涨；行业竞争加剧；信息更新不及时带来的风险。

该股最近6个月获得机构16次买入评级、10次增持评级、3次“买入”投资评级、3次买入-A评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级。

【11:44 菜百股份(605599)：深耕华北筑双渠 金玉名楼再逢春】

8月4日给予菜百股份(605599)增持评级。

投资建议：菜百股份（605599.SH）作为我国黄金珠宝品牌老字号，坚持直营保障品牌力，在华北区域内优势显著。上市以来通过北京地区加密、开拓省外市场、加大电商投入打造新增长点。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为7.28/8.28/9.46 亿元，对应PE 分别为15x/13x/12x。维持“增持”评级。

风险提示：金价大幅波动，市场竞争加剧，终端拓店不及预期。

该股最近6个月获得机构8次增持评级、3次买入评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。

【11:39 中宠股份(002891)：海外业务明显改善 国内自主品牌稳健增长】

8月4日给予中宠股份(002891)增持评级。

盈利预测及评级：公司通过自主品牌打造丰富产品矩阵，同时积极扩张产能并深入开展全球化布局，在宠物市场规模不断提升的行业背景下，有望依靠产业链布局和自身品牌优势实现业绩的快速增长。考虑公司Q2 以来境外业务显著改善，叠加汇率端利好，上调对公司盈利预测，该机构预计公司2023-2025 年实现营业收入37.18/43.42/51.19 亿元（前值33.11/38.10/43.65 亿元），归母净利润1.86/2.40/3.08 亿元（前值1.21/1.61/2.01 亿元），EPS 分别为0.63/0.82/1.05 元，对应PE 分别为39.89x/30.91x/24.10x，维持“增持”评级。

该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次跑赢行业评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级。

【10:19 贵州茅台(600519)点评报告：2023H1业绩超预期 全年业绩有望提速】

8月4日给予贵州茅台(600519)增持评级。

盈利预测与投资建议：公司2023Q2 表现依旧亮眼，维持稳健增长，彰显公司强劲的实力，极深的护城河是公司增长确定性的强大支撑，下半年迎来升学酒宴+中秋国庆双节销售旺季，公司作为白酒龙头有望享受行业红利。公司23 年营收指引目标为同比增长15%左右，该机构判断公司能超额完成预定目标，根据最新数据调升盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为745.24/889.26/1,061.21 亿元（更新前2023-2025 年归母净利润为731.44/844.94/983.89 亿元）， 同比增长18.83%/19.33%/19.34%，对应EPS 为59.32/70.79/84.48 元/股，8 月3日股价对应PE 为32/27/22 倍，维持“增持”评级。

风险因素：宏观经济下行风险，直销推进不及预期风险，政策风险。

该股最近6个月获得机构109次买入评级、13次增持评级、9次推荐评级、9次跑赢行业评级、7次“买入”投资评级、6次强烈推荐评级、6次强推评级、5次买入-A评级、5次优于大市评级。

【09:35 艾德生物(300685)：院内复苏态势显着 海外市场维持高增长】

8月4日给予艾德生物(300685)增持评级。

盈利预测与评级：公司聚焦肿瘤精准医疗分子诊断细分市场，拥有国内首批获得NMPA 和欧盟CE 认证最齐全的肿瘤伴随诊断产品线，自主知识产权的核酸分子检测技术与算法（ ADx-ARMS 、Super-ARMS 、dd-Capture 、ADx-HANDLE、ADx-GSS）是目前国际上肿瘤精准医疗领域最领先的技术之一。随着国内肿瘤靶向药物临床推广而产生的巨大伴随诊断需求；与跨国药企海外临床合作的顺利推进带动海外市场放量；加之公司基于自身技术优势向肿瘤早测、复发/疗效监测等外延领域不断探索带来新增长点，公司长期成长可期。该机构调整了公司的盈利预测，预计2023-2025 年EPS 为0.70 元、0.87 元、1.10 元；对应8 月2 日收盘价，2023 年-2025 年PE 分别为35.9 倍、28.6 倍、22.8 倍，维持“增持”评级。

风险提示：新产品放量不及预期，产品研发、临床及注册风险，行业政策变动超预期，市场竞争格局变动风险等。

该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次谨慎推荐评级、3次买入评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。

【08:44 贵州茅台(600519)：提速发展 龙头风范】

8月4日给予贵州茅台(600519)增持评级。

风险提示：宏观经济波动加大、食品安全风险等。

该股最近6个月获得机构108次买入评级、12次增持评级、9次推荐评级、9次跑赢行业评级、7次“买入”投资评级、6次强烈推荐评级、6次强推评级、5次买入-A评级、5次优于大市评级。

【08:34 爱美客(300896)2023年上半年业绩预告点评：独具匠心 再生产品创新不断突破】

8月4日给予爱美客(300896)增持评级。

投资建议：公司为注射医美行业龙头，韧性+成长性兼具，强运营能力、爆品打造能力有目共睹。该机构预计2023~2025 年EPS分别为8.64/12.19/16.30元，对应最新PE 分别为51.7/36.7/27.4 倍，维持“增持”评级。

风险提示：行业竞争加剧；新品推广不及预期；行业监管环境变化。

该股最近6个月获得机构51次买入评级、16次增持评级、4次推荐评级、2次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、2次买入-B评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次跑赢行业评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级。

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